什么是分散交易所(DEX)?

由于2017年牛市和2020年DeFi繁荣期间对山寨币的投资获得了疯狂回报,近年来越来越多的用户被吸引到加密货币交易中。结果,我们已经看到了创新交易平台的开发,这些交易平台可以作为满足每个人的加密交易需求的完整解决方案进行营销。

但是,集中交易给投资者带来了巨大风险,每年比特币和以太坊主要由于复杂的黑客攻击和骗局而损失数十亿美元,这也引起了监管机构的愤怒,他们现在越来越多地对其进行监管并在此过程中影响用户隐私。为了解决这些问题,近年来分散交易越来越流行。

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什么是去中心化交易所(DEX

去中心化交易所或DEX是自治的去中心化应用程序(DApps),它允许加密货币买家或卖家进行交易,而不必将其资金的控制权交给任何中间人或保管人。

这种类型的基础架构与集中式交易所完全不同,在集中式交易所中,用户将其加密资产移交给交易所,后者充当托管人,并从本质上为用户在平台上交易提供IOU。

最初将DEX的概念化,以消除任何监督和批准特定交易所内交易的权限。通过智能合约,DEX操作自动定单簿(或自动做市商)和进行交易。这使它们成为“真正的点对点”。

去中心化交易所如何运作?

DEX有多种类型,可以分为以下几类:

链上订单簿

在使用链上订单簿的DEX中,分配了网络节点以维护所有订单的记录。它还需要矿工的操作来确认每笔交易。

一些使用链上订单的知名平台包括Bitshares和StellarTerm交易所。

链下订单书

与链上订单相对,链下订单中的交易记录托管在一个集中式实体中。他们利用“ relayers”来帮助管理这些订单。在这方面,与其他类型的DEX不同,链下订单簿DEX仅是准分散的。

使用链下订单簿的DEX的示例是Binance DEX,0x和EtherDelta。

自动做市商(AMM)

自动化的做市商在2020年迅速普及,推动了DeFi的繁荣发展,并被Uniswap,SushiSwap和Kyber Network等流行的DEX平台所采用。AMM不需要订单簿。相反,他们利用智能合约形成流动性池,该池根据某些参数自动执行交易。

DEX的优点

DEX以其为数字资产所有者提供的增强的隐私性,更强的安全性和更好的用户控制能力而受到赞誉。

安全

集中式交换所固有的最大风险是黑客攻击。交易所(Coincheck)等交易所的安全漏洞。Gox和Bitfinex破坏了加密行业,并严重侵蚀了公众的信任。仅Coincheck盗窃就造成了价值5.3亿美元的加密货币损失,打破了之前的Mt. Gox(4.72亿美元)。

集中式交换的托管性质通常被选为它们通常成为黑客和小偷目标的主要原因。他们通过将用户资金留在平台上来维持其流动性,这使其容易受到大规模盗窃的影响。它还允许他们进行“出口骗局”,他们声称事件导致他们失去了对私钥和关联资金的控制权。最著名的例子是QuadrigaCX。

由于用户可以从冷钱包或热钱包在这些平台上自由交易,而不必使用其私钥或恢复种子,因此DEX不太容易受到此类风险的影响。基本上,用户是负责维护其帐户安全性的人。此外,考虑到加密货币的赏金将不及存储在交易所钱包中的赏金那么大,黑客从个人用户那里窃取资金不会是有利可图的,因为这可能太昂贵和困难。

隐私

所有集中式交易所都需要注册才能符合“了解您的客户”(KYC)的要求。这迫使加密货币持有者将其个人数据交给交易所运营商。

大多数DEX并没有实现这一点。由于它们不是由任何中央机构维护的,因此目前无需使用KYC协议。在使用DEX进行交易时,这为用户提供了隐私。然而,有传言在2020年末传出,美国监管机构和金融行动特别工作组(FATF)正在寻找一种在2021年对加密钱包实施KYC的方法。

主权

可以在DEX中自由行使主权或控制自己的资金。用户将完全保管他们的资金,并可以随意使用它们。交易所冻结资产或阻止取款等问题很少在DEX中发生。需要注意的是,并不是所有的去中心化交易所都是平等创建的,实际上,它们的范围从准去中心化到完全去中心化。

DEX的缺点

尽管是革命性的,但去中心化交易所也有其弊端。在决定使用哪种交换之前,权衡这些缺点非常重要。

交易速度

DEX上的订单处理可能很慢。这是因为交易电话必须首先广播到网络并由矿工确认,然后再进行处理。这就是为什么在DEX上交易更容易遭受“价格滑落”的影响的原因,在这种情况下,由于交换的加密货币的价值发生变化,交易无法执行。

对于公共秩序来说,“抢先”也是一个问题。在这种情况下,用户以较高的汽油费启动交易,以使它们比尚待执行的交易更早执行。

流动性问题

流动性是通过大量资金进行集中交易来实现的。DEX通常在此方面存在问题,因为与集中式交换不同,DEX的流动性在很大程度上取决于在平台上进行活跃交易的用户数量。他们通常也没有机会动用任何资金来促进交易。

幸运的是,分散的金融(DeFi)空间已经通过DEX可以利用的流动性池提出了解决方案。

DEX:结论

提出一种在保持安全性,便利性和隐私性的同时最大化交易活动收益的策略是导致创建DEX的考虑因素之一。

但是,必须理解,DEX并不是解决集中交易所要解决的所有问题的灵丹妙药。DEX具有自身的问题,交易者在计划未来时必须始终牢记。话虽如此,DeFi仍在不断发展,因此我们可能会发现随着时间的流逝,DEX的所有当前缺点逐渐消失。

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