HipoSwap(河马兑换)是什么?HipoSwap协议的优势

HipoSwap是Gate DeFi生态中负责兑换/交易的核心环节。HipoSwap协议是一个自动做市商AMM(Automated Market Maker)交换协议。在CPMM(Constant Product Market Maker) 的基础上,引入两个单币种市价Maker池,为Maker提供市价挂单和赚取手续费的途径,同时大幅增加系统流动性,有效降低Taker的交易价格滑点。

DEX和CEX问题对比

类似于火币,币安,OK还有Gate.io交易所都属于中心化交易所CEX的范畴, CEX存在着两个通病!

  • 用户失去了对区块链资产的实际控制权,一旦中心化交易平台发生问题,用户的资产安全将受到威胁。
  • 中心化交易平台资源有限,只能处理部分热门资产的兑换。比如全球支持区块链资产最多的中心化交易平台之一的Gate.io,目前仅支持了300多个币种,500多个交易对。远未达到未来处理数千万种资产的处理能力。

类似于UNISWAP这样的去中心化的兑换交易平台DEX,可以同时解决以上两个问题。但是像UNISWAP在使用常数乘积自动做市商方式CPMM 的去中心化实现中,也存在两个缺点:

  • 价格变动的无常损失(Impermanent Loss) 。当价格发生偏移时,不管是上涨还是下跌,都会给货币持有者(Liquidity Provider LP) 带来无常损失(impermanent loss) , 这种损失只有价格回到货币持有者抵押时的价格原点时才能得以消除, 这会打击流动性提供者持有者的积极性。因此在Uniswap中收取Taker (C2C订单购买者)0.3%的高额手续费来奖励持有者,以弥补他们的无常损失。但是这将会影响Taker的积极性。
  • 高滑点成本(High Price Slippage Cost) 。在Uniswap中,一般是采用X*Y=k这样的乘积常数曲线模型,当单笔交易金额较大时,将产生很高的价格滑点(price slippage),这样会给购买者带来很高的成本。

2020年,去中心化兑换协议在V2版本中提出一种利用预言机获得中心化交易市场价格,并动态更新LP权重来消除无常损失的方法。并且对LP池采用20倍放大来降低交易价格滑点。但是这一方法只适合已经在中心化平台有成熟交易市场,并且已经有预言机支持的交易对,对于更多的新币种和小币种市场,预言机很难迅速和全面的支持,这一方式就不适应了。因此这大大限制了此方法的使用范围。

高流动性去中心化兑换协议-HipoSwap

Hipo Swap协议的出现打破了UNISWAP限制!

HipoSwap(河马兑换)是什么?HipoSwap协议的优势-赚币网

HipoSwap协议的优势:

  • 有效降低兑换滑点:如果杠杆率是n,那么可以让滑点降低为Uniswap模式的1/n。滑点,一般指真实的成交价位与预设的成交价位间出现偏移,这种偏移一般是向不利于交易者的方向移动,导致交易出现额外的损失。这是很多新的交易者都不愿意碰到的情况,但这是真实金融市场的常态。
  • 提供更多的需求,比如计划一段时间内卖出一种资产获得另一种资产的用户可以来提供流动性,而不单纯是让同比抵押的用户提供流动性。

HipoSwap综合了跟Uniswap一样的CPMM协议,可以在不依赖预言机喂价的情况下,自动发现市场价格。

HipoSwap为Maker用户提供了市价下单的通道,对于交易资金量比较大,不着急立即成交的用户,可以通过Maker接口为市场提供流动性,同时给自己有效降低滑点,并且可以赚取Taker手续费。在不考虑市场涨跌的情况下,可以有效降低Maker用户的成交成本。同时因为Maker的存在,让Taker不止能通过CPMM的LP池(Liquidity Pool)获得流动性,还可以直接跟Maker Pool成交,有效降低滑点。

为了补偿持有者(LP)的无常损失,Uniswap收取Taker 0.3%的高额手续费造成交易用户的高交易成本。在HipoSwap中,可以设置不同的费率来整体优化Taker的成本。比如每一笔从流动资金池成交的部分收取0.35%的手续费奖励LP用户以提高他们的积极性,每一笔从Maker Pool(制造池)成交的部分收取0.15%的低手续费来降低Taker的成本。因为预期Taker大部分金额是从Maker Pool成交的,因此Taker的整体成本仍然会有显著的下降。理想情况下假设90%的金额通过Maker Pool成交,那么Taker的评价手续费可以降低到0.17%。

HipoSwap协议可以部署在不同的区块链上,Ethereum, Tron和EOS网络上可以使用智能合约实现。GateChain上可以使用原生代码实现。在GateChain上面的实现可以结合GateChain的普通账户(RegularAccount)和保险账户(Vault Account)的特性,将常用交易资金存放在普通账户中,将不常用的大额资金存放在保险账户中,平衡用户的交易需求和安全性要求。

如果说CEX“流动性挖矿”的模式,开创了Cefi模式,减缓了DEX的冲击,那么Gate.io的HipoSwap协议将会为完整的“Defi+Cefi”生态提供基础协议支持。

无论是Gate.io持续的流动性挖矿上线,还是HipoSwap协议的公布,“酒儿”一直活跃在市场一线为Gate发布利好,带动社区氛围。网络媒体的黑暴力的确可怕,不过频繁亮相的“酒儿”侧面的打击了“谣言”的说辞,种种迹象表明“Gate.io”并没有出现什么问题。

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